Формировалась согласно постановлению от 19 июля 1941 года Государственного Комитета Обороны СССР № ГКО-207сс «О формировании новых дивизий» в г. Дмитров МВО к 30.07.41. Более половины личного состава дивизии составляли добровольцы Коминтерновского района Москвы, а также мобилизованные Калининской области.

Формирование было закончено к 3 августа 41г.. 8 августа поступил приказ на перевозку дивизии в район Кувшиново. К 10 августа перевозка была закончена.

14 августа дивизия бала передана в состав СЗФ и получила приказ выступить маршем в район ст. Крестцы, но уже в ходе марша приказ был изменен и дивизия продолжила марш к р. Волхов. 18 августа 1941 года подошла пешим маршем на оборонительный рубеж по рекам Малый Волховец и Волхов под Новгород и немедленно приступила к атакам на Хутыньский монастырь. Вела бои за Новгород до его оставления 24 августа 1941 года, после чего отошла за реку и приступила к обороне и оборудованию позиций в районе населённых пунктов Пахотная гора, Ущерское, Шендорф, Радионовка, Ущерское, Малая Вишера, Муравьи. До середины октября дивизия оборонялась в составе Новгородской ОГ по берегу р.Волхов сев. Новгорода.

С 15 октября противник начал форсирование Волхова в районе Грузино и южнее на участке правофланговой 267сд 52А в районе Орелье, Дубовицы. Дивизии был подчинен левофланговый 848сп 267сд который получил приказ нанести контрудар на Шевелево, Дубовицы. Однако наступление 484сп 20 октября оказалось неудачным. Полк понес большие потери и отошел. Противник же развивая наступление с плацдарма овладел ст. Малая Вишера. Вскоре части 250 испанской пд начали форсирование Новгорода в районе Ситно. 1002сп с ротой 1000сп утром 23 октября атаковали Ситно и овладели им. Однако вскоре в результате контрнаступления противника были окружены и были вынуждены прорываться из окружения. В течении 24-27 октября дивизия вела тежелые бои в районе Ситно, Шевелево. 1002сп без поддержки артиллерии предпринимал контратаки, однако успеха не имел. Остальные полки и остатки 848сп были оттеснены к р.Бол. Вишера в районе Посад. На участе 1002сп противник перейдя 27 октября в наступление занял Дубровка, Тигода. С 29 октября развивая наступление вдоль р.Волхов противник нанес тяжелое поражение 1002сп. Командир со штабом полка оказались в окружении, полк потеряв управление отошел на Пахотная. Для помощи частям дивизии были направление из района Новгорода часть 3тд. Потери 1000сп с 27 по 31 октября составили 211чел., 1002сп 796чел..

Оттеснив части дивизии на линию Муравьевск-Посад противник приостановил дальнейшее наступление. 12-13 ноября наши войска переходили в наступление, но смогли добиться успеха. 14 ноября 1004сп овладел Посад, но был вынужден отойти обратно. 15 ноября приказом НОГ дивизия перешла к обороне. Новое наступление на Посад части 305сд начали 21 ноября. К исх. дня 22 ноября нашим войскам удалось захватить южную часть Посада. Однако в целом эта атака была также отбита противником. Для действий в тылу противника были созданы истребительные отряды в районе Оттенский и Шевелево.

В декабре 1941 года 305-я дивизия вошла в состав 52А Волховского фронта. Примечательно, что командующим 52-й армией в это время был коренной боровчанин генерал-лейтенант Николай Кузьмич Клыков. В декабре 1941 года ведёт отдельными подразделениями бои в районе Тигоды, Никольского.

С 27 декабря 1941 года отдельными подразделениями осуществляла попытки форсировать Волхов. 7 января 1942 года двумя батальонами захватила небольшие плацдармы, но к 10 января 1942 года была вынуждена оставить их. 13 января 1942 года в первых эшелонах общего наступления войск 52-й армии форсировала реку на участке Горка — Теремец, к 15 января в тяжёлых боях овладела опорными пунктами противника и, развивая наступление, вышла ко второму оборонительному рубежу на участке Любцы — Тютицы, где штурмовала вражеские позиции. 27 января 42г. 42г. 267 и 305сд были выведены из состава 52А ивведена в прорыв у Мясного Бора. На марше обе дивизии подверглись ударам немецкой авиации. В результете потери составили до 10% л.с.. 30 января 305сд перешла в наступление на Мал. Замошье блокировав его но овладеть на смогла. 28 февраля 1942 года, развернувшись фронтом на юг, приняла оборону у 259-й стрелковой дивизии на северо-западе Замошского болота, у деревень Большое и Малое Замошье. С 15 марта 1942 года отбивала атаки немецких войск, которые, наступая с юга стремились закрыть горловину прорыва. Во второй декаде 1942 года своим левым флангом, занявшим после состоявшегося замыкания кольца оборону по западному берегу реки Глушица, вела бои по разрыву кольца окружения, наступая на восток в направлении Новой Керести, и 27 марта 1942 года совместными усилиями небольшой коридор был пробит. До лета 1942 года дивизия вела бои в коридоре и близ него и обороняла вверенный участок.

В начале июня 1942 года немецкие войска вновь сумели закрыть узкий коридор, дивизия оказалась в кольце и была полностью уничтожена. Несмотря на то, что знамена дивизии и полков удалось спасти. По некоторым данным, на июль 1942 года, списочный состав дивизии насчитывал всего 82 человека.

Дивизия расформирована 30 июля 1942 года.